聚焦优势 深耕价值 定制化调味品成潜在经济增长点

2022年调味品行业与企业正面临更大的挑战及机遇。我国调味品行业经过近几十年的快速发展，已经由弱到强、由小到大，由幕后逐渐走到了台前，行业形象和品牌渗透力逐渐增强。调味品行业应坚守四个信念：坚守美味是调味品企业发展的核心，坚守弘扬企业家精神是提高公司质量的根本，坚守独立发展是产业长久发展的重要保障，坚守提高核心竞争力是长期发展的根本。

　　根据中国调味品协会2020年中国调味品知名品牌企业100强数据显示，入围的百强企业总销售额为1139亿元，近3年复合增长率达到10.1%；入围的百强企业总产量为1833万吨，近3年复合增长率达到17.7%，产能释放较大，保持着较高速增长的态势。但相比之前，增长速度已经有放缓的趋势。截至目前，调味品上市公司（A股）中已经有16家公布了2021年第三季度财务报告。2021年前三季度，调味品上市公司利润继续出现下滑。上市公司的毛利率和净利率水平出现了整体承压的现象。16家调味品上市公司2021年前三季度营业收入合计605.06亿元，净利润合计88.37亿元。营业收入正增长的有12家，占16家上市公司的75%，净利润净增长的有6家，占16家上市公司的37.5%。

　　调味品行业进入者众多，上下游之间的转移、产业并购、资本投资和国际合作等时有发生，竞争激烈且能力有高有低，行业产能相对饱和，竞争主要体现在集中度提高和差异化经营上。市场竞争激烈，存在一定的内卷行为，个别领域的竞争无序且低效。同时，调味品行业的产能也在快速扩张。调味品企业在踏踏实实做好实业的同时，可以考虑在合适的阶段引入资本，借资本助力企业的发展。但也要警惕目前调味品赛道资本投资过热的风险，理性选择资本并选择优质资本。虽然调味品领域业绩有所下调，但资本依然不断加码进入这一行业。

　　虽然调味品行业呈现出集中化趋势，但鉴于调味品的消费特点，行业集中化进展比较缓慢。随着大量的新增产能投产，产业供需矛盾将更加突出。大企业以成本和品牌优势扩大市场份额，中小生产企业则面临转型细分领域或退出市场。

　　随着消费行为与消费模式的变化，调味品行业的渠道体系也正在快速迭代更新，但调味品的三大消费终端不变，仍然是餐饮端、家庭零售端及食品加工端。调味品企业随着市场的演化，已经有了专业化的分工，逐步形成了生产商、品牌商和第三方风味解决服务提供商的三种企业定位格局。

　　目前，一批调味品企业定位为风味解决服务提供商，占据了一定的市场份额并得到了快速发展。一些中间渠道商开始将定位调整为风味解决服务提供商，联合产业链和供应链，连接生产基地与目标客户，抓住市场前沿需求，潜心研究风味，为客户提供风味解决方案，定制化调味品成为潜在的经济增长点。

　　以餐饮业为主的下游产业对调味品的定制化需求愈发明显。调味品企业加大了定制产品的研发能力，帮助餐饮业和食品企业实现创新发展。布局下游预制菜、半成品菜、方便速食等下游相关领域，成为调味品企业多元化运营的风口之一。尤其是具有良好市场知名度的品牌企业，具备风味研发的优势和流量优势，有利于消费市场的渗透和单个用户价值的提升。

　　复合调味料发展迅速。复合调味料是当前调味品行业中发展最为快速的品类之一。根据2020年中国调味品知名品牌企业100强数据显示，复合调味料入围企业收入、单位产量收入均高速增长，产量稳中稍降，头部企业集中度低。入围企业数35家，收入合计122亿元，头部企业收入占比17%；产量合计71万吨，头部企业产量占比17%。

　　区域特色在复合调味料的发展过程中发挥了非常重要的作用。以川味复合调味料为例，川菜口味以麻、辣、辛、香为主，重视三椒和油的使用，复合味型有20多种，包括鱼香味型、麻辣味型、酸辣味型、红油味型、椒盐味型、蒜蓉味型、姜汁味型等。近年，为适应消费者追求新奇特的消费心理，川菜口味在这些传统口味的基础上，不断创新，花样丰富，尤其在大众餐饮和家庭厨房中备受欢迎。随着川菜的流行和消费者对川菜口味的喜爱，川味复合调味料迎来发展新机遇。各类产品品种丰富，产品创新和迭代迅速，企业品牌众多，市场繁荣且竞争激烈。区域特色与调味品复合化的有机融合，将推动调味品产品在原有品种和风味的基础上，进一步研发创新，开拓新品，以适应和引导消费者新的口味需求。

　　未来，调味品企业要不断适应新变化，紧跟时代潮流，始终坚持长期主义与专业精神，聚焦优势，深耕价值，踏踏实实做好实业，做好产品。