香精香料国际巨头都将触角伸到中国，本土企业能否实现弯道超车？

   目前，全球香精香料市场垄断在前10家巨头企业手中，奇华顿公司(Givaudan Roure)、国际香料香精公司、德之馨公司(Symrise)、美意公司(Firmenich)，这四大巨头占据了全球76%的市场份额。

   奇华顿作为香精香料行业的国际龙头，在专利配方方面采取垄断式独家供应，强势的经营手段使得该企业能够维持高毛利的水平。

   2020年10月，奇华顿在江苏常州设立全球最大工厂，该厂香精香料年产能高达38,000吨，投资金额高达1亿瑞士法郎（约合人民币7.3亿元）。

   此前，奇华顿已于2019年7月并购位于广州的德乐满创香中心和生产工厂，同年年底正式宣布扩建其位于江苏南通的食用香精工厂，迅速扩张其在中国市场的战略版图。

   与此同时，2018年德之馨投资约一亿美元的南通香精香料生产基地正式封顶，2019年芬美意在江苏张家港正式启用其全球最大食用香精制造厂……

   国际香料巨头将触角伸到中国，纷纷在中国投资设厂，进一步助推了国内香料香精市场规模的增长，中国本土香精香料企业面临着机遇、竞争与挑战。

现阶段中国香料产品比香精产品更具出口竞争优势

   目前世界上的实际香料品种近6,000种，大部分年产量在100吨以下，因此，产量少、品种多、天然品以及合成品相互竞争为香料行业的重要特征。香精是由多种香料调配出的产物，为香料行业的下游，按用途可分为食用香精、日用香精以及其他用途香精。

1、 中国大宗合成香料和天然香料具备出口优势

   在合成香料中，大宗常用香料为全球年均用量5,000吨以上的香料品种，包括芳樟醇、香叶醇、香兰素、铃兰醛、麦芽酚等。

   中国大宗合成香料具有产量优势，如香兰素产量占全球总产量约60%，麦芽酚、芳樟醇也已占据全球总产量约50%。

   进出口方面，中国每年约有1/3的香精香料产品用于出口，其中，用于出口的香料产品约占2/3。中国的天然香料品类独特且出口量大，如中国特有香料山苍子油，富含柠檬醛，是制取紫罗兰酮及生产维生素A、E的主要原料，年出口量达400吨左右，年产量居世界第一。

2、 中国香精制造行业仍处发展阶段，后续有待发力

   2011年至2019年，中国香精产量约占香精香料总产量的58%，而日本香精香料产量中香精产品占比约75%到85%，中国的香精工业与部分发达国家相比较为落后。

   中国香精行业竞争格局分散、以中小企业为主。中国中小香精企业囿于技术、人才、资金、原料等壁垒，易陷入价格战中，不利于行业创新发展。

   故中国香精行业现阶段仍处发展阶段，头部企业需通过研发创新、吸引人才、纵向布局产业链等方式增加品牌价值、降低成本和提高竞争力。

3、2020年中国香精香料市场规模超500亿元，预计未来5年平稳发展

   2015年至2019年，中国香精香料行业发展主要依靠食品香精香料销售额的增长。

   2019年，中国的食品香精香料已基本满足国内需求，难以爆发式增长。2020年至2025年，中国香精香料行业将主要依靠加热不燃烧烟草制品（HNB）带动行业继续发展。

香精香料行业发展困境

1、易受原材料价格波动影响

   香料生产的原材料主要来源于香料植物或基础化工产品。香料植物容易受自然界气候影响，年产出不均衡，造成原材料供应量和价格不稳定。来源于基础化工产品的原材料价格直接受到国际石油 价格波动的影响。近年来石油 价格波动频繁，对香料生产商造成了较大的困难。

2、产品创新存在瓶颈

   目前，我国食用香料香精行业总体上在技术研发、产品创新领域与国际先进水平还存在一定差距。国内仅有少数企业整体素质较强，在技术研发与创新方面达到了国际化水平，多数企业在技术创新、产品精细化及功能化开发能力和水平上仍有较大进步空间。

从细分领域切入，或可实现弯道超车

   中国香精香料企业短时间难以突破龙头技术封锁，但可从细分领域切入发挥自身特有优势，未来或可实现弯道超车

1、中国香精香料公司可结合本土文化发挥自身特色优势

   如在日化香精领域发掘中国特有产品如桂花香精，在食品香精领域发掘咸味香精等，中国香精香料企业在咸味香精方面领先全球，主要系中国消费者饮食习惯与海外差距较大。中国企业应当抓住该类特点，敏锐发掘中国特有文化及生活习惯，创造出更多本土化产品，凭借本土化优势突破重围，实现弯道超车。

2、中国香精制造企业可在烟草香精领域提前布局

   中国本土香精香料企业相比海外龙头，本就具有中国烟草香精市占率优势，或可在该领域提前布局，如HNB香精相关产品。

   但HNB自带加热不燃烧属性，使得相应的香精产品无法通过燃烧释放，进而对相关技术要求更高，中国企业需加大相关研发投入进行提前布局。

   长期来看，中国香精香料企业需要通过技术研发、产业链一体化等方式打通其生产链条，提升其产品创新能力，进而才可在激烈的市场竞争中具备更高的投资价值。