2018年8月中国大豆供需平衡表发布 中国大豆进口量预计2018/19年度首降

       农业农村部市场预警专家委员会会同气象、遥感等单位及有关行业协会，于8月10日会商发布了一期中国大豆供需平衡表，调减了2017/18年度（2017年10月至2018年9月）大豆进口量，并预计2018/19年度（2018年10月至2019年9月）中国大豆进口量将出现多年来的首次下降。

       1 供给充裕，价格基本平稳

       2017/18年度进口量、消费量均比上月估计数调减，大豆市场供给充裕。本月估计，2017/18年度中国大豆进口量9390万吨，比上月估计数调减207万吨，但仍较上年度持平略增。据海关数据，自2017年10月至2018年7月，中国累计进口大豆7697万吨，与上年同期持平；预计2018年8~9月大豆累计到港量为1700万吨左右，呈充裕局面。

       今年南美大豆上市以来，国内油厂集中采购南美大豆且节奏明显加快，但由于生猪养殖利润下滑甚至亏损，油厂豆粕销售量走低，5月份后国内大豆、豆粕及豆油的商业库存长期保持在历史高位。6月份生猪价格虽小幅上涨但养殖效益仍不理想，油厂压榨节奏有所放缓。因此，将2017/18年度中国大豆压榨消费量下调至9112万吨，比上月估计数调减53万吨。

       目前国内临储大豆库存较充裕，截至8月15日已累计成交127万吨，预计后期拍卖还将进行。综合进口、消费和临储大豆拍卖情况，即将过去的2017/18年度，中国大豆市场供给完全有保障，预计价格运行基本平稳。

       2　自美国进口大豆数量和占比均降

       自美国进口大豆数量大幅下降，美豆正在失去中国市场。受中美贸易摩擦影响，2017/18年度以来，中国自美国进口的大豆数量和占比均大幅下降，美豆失去中国市场的份额被巴西大豆完全占据。

       据海关统计，2017年10月至2018年5月，中国自美国进口大豆2735万吨，同比减少749万吨，占同期进口总量的45.4%，同比下降13.5个百分点；自巴西进口大豆2776万吨，同比增加849万吨，占同期进口总量的46.1%，同比增加13.5个百分点；自阿根廷进口大豆217万吨，同比减少19万吨，占同期进口总量的3.6%，同比下降0.4个百分点。

       3　三个因素支撑大豆进口由升转降

       2018/19年度中国大豆进口量多年来首次下降。本月预测，2018/19年度中国大豆进口量由持续上升转为下降，支撑因素主要有以下三个：

       一是大豆进口成本上升压低豆粕饲料用量。当前饲料中豆粕使用比例偏高，价格便宜是一个主要原因。随着豆粕价格上涨，选择低蛋白饲料配方以及增加杂粕替代将经济可行，预计新年度豆粕用量将明显减少。

       受中国对进口美豆加征25%关税和南美大豆升贴水报价上涨影响，中国大豆进口成本已有所上升。据监测，9月船期巴西大豆到华东港口的进口完税成本从7月4日的每吨3306元上涨至8月初的每吨3500多元，累计涨幅约7%。

       据业内专家估计，在豆粕价格上涨预期增强情况下，低蛋白日粮技术推广应用将加快，菜籽粕、葵花籽粕、花生粕等杂粕替代也将增加，中国大豆年度消费量的降低空间超过1500万吨。

       二是国内产量有增加潜力。7月份东北大部、内蒙古大部农区出现明显降水，较去年同期明显偏多，整体墒情适宜，利于大豆鼓粒成熟，预计全国大豆产量增加近100万吨。受今年油菜籽价格上涨和菜油消费需求增加影响，预计2018/19年度油菜籽种植面积将有所增加，菜粕、菜油供应也有增加的潜力。

       三是生猪产能持续下降。尽管近期猪肉价格季节性上涨，但总体仍处于下行通道，预计到明年上半年生猪养殖效益仍难以明显改善，将抑制饲料消费需求。据农业农村部监测，2018年4~7月生猪存栏量和能繁母猪存栏量连续下降，累计降幅分别为3.9%、5.6%。综合来看，随着国际国内形势变化，2018/19年度中国大豆进口量有望明显降低，2018年全年（1~12月）进口量有可能减少1000万吨以上。