《二〇二二年度酱酒报告》：酱酒发展进入中场

近日，业内知名研究机构权图酱酒工作室发布《2022年度酱酒报告》（以下简称《报告》）。《报告》显示，2021年，中国酱酒产能约60万千升，与2020年基本持平，约占我国白酒产能的8.4%；实现销售收入1900亿元，同比增长22.6%，约占我国白酒行业销售收入的31.5%；实现利润约780亿元，同比增长23.8%，约占我国白酒行业利润的45.8%。针对2021年酱酒产能相比2020年没有增长的情况，《报告》认为，受环保整治等综合原因影响，仁怀（茅台镇）产区整体减产约20%，在一定程度上抵消了习水、古蔺、金沙、遵义和其他产区的增产量。

　　“酱酒崛起并非简单的香型崛起，而是中国白酒品质和市场的一次战略升级。”《报告》提出，酱酒产业和市场的快速崛起有着深刻的底层逻辑：品质和风味升级是酱酒崛起的根本原因，茅台输出和释放了酱酒的品类价值，千亿元资本解决了效率和规模问题，移动互联网解决了酱酒的认知问题。参照浓香型白酒产业发展规律，《报告》把酱酒产业和市场划分为3个阶段：酱酒上半场（2011—2021年）为品类扩张期，这一阶段酱酒产能紧张，尤其是在2012—2016年白酒行业大调整期间，酱酒发展趋势并未因此发生逆转，各路资本仍然争相进入，酱酒产业规模和市场规模快速壮大，品牌型企业、基酒型企业和作坊型企业均得到了快速发展；酱酒中场（2022—2027年）品类扩张转向品牌竞争，品牌是所有消费品的第一竞争维度，酱酒也不例外，酱酒中场就是品牌企业收割非品牌企业、大型企业收割中小企业市场份额的时代，这一时期酱酒企业数量将快速减少，酱酒的品牌阵营形态逐渐明朗，品牌和价位逐步轮次排位，同时整体产业和市场规模将进一步壮大，资本价值快速放大；酱酒下半场（2027年以后）即头部品牌竞争时代，品牌和企业数量急剧减少，酱酒整体产能开始出现过剩，品牌进入头部厮杀阶段，行业前十的品牌格局基本稳定，酱酒产业的市场体量和浓香并驾齐驱。

　　当前，酱酒发展已进入中场，《报告》总结了以下发展趋势：

　　酱酒体量将继续快速壮大。在未来5年，酱酒产能将突破80万千升，酱酒的销售收入将突破3000亿元，酱酒的产业利润和市场利润（含流通领域）将突破1500亿元。

　　在产区方面，酱酒将以赤水河流域为主产区，形成以茅台镇为圆心，以赤水河为内环，以长江名酒带为外环并呈现泛南方化趋势，形成层次丰富的酱酒产业集群，酱酒风味将走向多元化。

　　白酒行业前十名企业将会出现4家酱酒企业，行业前五十名企业酱酒将占据20席以上，现有的中国白酒品牌格局也将因酱酒而改变。

　　在1000元以上的中国高端白酒市场中，酱酒将占据三分之二的市场份额；在500—1000元的中国次高端白酒市场，酱酒将占据二分之一的市场份额；在300—500元价格带的中国中高端白酒市场，酱酒将占据三分之一的市场份额。同时，300元以下价格带的中国中低端白酒市场中，酱酒仍然不会出现太大的机会。

　　前三名头部酱酒企业营收门槛将突破200亿元；中国酱酒100亿元以上规模企业将会增至5家以上；中国酱酒行业前十名企业的营收门槛将提升至50亿元。

　　全国50%以上的省级市场中，酱酒份额将超过50%，酱酒完成真正的全国化，同时酱酒主力销售覆盖渠道将从团购渠道转向全渠道。

　　酱酒将完成主价格带和各细分价格带的切割和占领，每个价格带都将出现龙头企业和领导品牌。

　　未来5年将是酱酒行业前十名企业排位的关键窗口期，未能进入前十名的企业将逐渐失去资本价值和酱酒下半场的入围资格。

　　酱酒产业在未来5年将会发生更多和更大的产业并购和重组，其中，国有资本将会加速进入酱酒，酱酒企业的资本价值将更加凸显。

　　酱酒产业和市场的发展不可能一蹴而就，未来5年产业调整和产业发展将相伴而行，螺旋式上升成为酱酒产业发展的主要路径，酱酒产业仍是我国传统产业中的黄金产业。