海欣食品净利润减少逾三成 并入长恒食品能否解困？

       在2018年业绩扭亏后，海欣食品（002702.SZ）2019年半年度净利润再度下滑。

       日前，海欣食品发布2019年半年度业绩快报，报告期内，海欣食品营收5亿元，同比增长18%；净利润为700万，同比减少32%；基本每股收益为0.0146元，同比减少32%。对于净利润减少的原因，海欣食品称受肉类等原材料价格大幅上涨影响，产品毛利率同比下滑，导致净利润减少。

       作为“速冻鱼肉制品”股，海欣食品近几年的业绩不甚乐观。财报显示，海欣食品自2012年取得高净利润后，净利润便连年下滑，其2015年及2017年的净利润则处于亏损状态，至2018恢复增长。与此同时，海欣食品开始围绕主业展开收购，拟扩大和升级现有产能。

       2019半年净利润再度下滑

       公开资料显示，海欣食品成立于2005年，于2012年上市。从海欣食品披露的其上市前的财务数据来看，公司从成立起至2012年，归属及扣非净利润一直稳步增长。分水岭出现在2012年，自上市首年获得历史6853万归属净利润，而后便持续处于下滑甚至亏损状态。

海欣食品公告2007年-2018年归属及扣非净利润收益情况

       海欣食品的净利润下滑及亏损至2018年方才好转。据财报，海欣食品在2018年营收11亿，同比增长18%；综合毛利率提升了1.93个百分点，毛利率同比增加7700万，增长比例为25%；利润总额为4100万，同比增长269%；净利润为3400万，同比增长227%。

       然而该业绩增长却引来深交所问询，在问询函中，深交所要求海欣食品详细披露其2018年第四季度营收增幅较大的主要原因，是否存在提前确认收入的情况。

       海欣食品2018年至第四季度的营收分别为2亿、1亿、2亿、4亿，净利润则为1231万、-185万、1633万、809万。

       对此，海欣食品回应称，公司主要产品为速冻鱼肉制品及速冻肉制品，受消费习惯的影响，通常每年第二季度因天气炎热和客户需求减弱为全年销售淡季，而第四季度因天气寒冷，下游火锅餐饮相对火爆，为全年销售最旺季，然而该增长并未能持续。

       开展收购释放产能

       在公司业绩持续陷入颓势的同时，海欣食品开始围绕主业展开收购事宜，充分释放产能，提升营运能力。

       公开资料显示，海欣食品主要从事速冻鱼肉制品、速冻肉制品以及常温鱼肉制品和肉制品的生产与销售，公司的速冻产品主要包括鱼丸、肉丸、芝士丸、龙虾球、鳕鱼豆腐等，常温休闲产品则包括蟹柳、鱼豆腐、蟹黄卷、鱼板烧等。主要产品品牌有“海欣”、“鱼极”。截至2018年末，公司在全国拥有7个全资销售子公司、23个办事处，拥有终端网点17000多个，公司产品已进驻沃尔玛、永辉、大润发、家乐福、华润万家、麦德龙等连锁超市，以及张亮、海底捞、杨国福、中石化等特通用户。

       6月26日，海欣食品发布公告称，公司拟用4458万元的自有资金收购广东恒兴集团有限公司（下称“恒兴集团”）、海南中城商业有限公司（下称“海南中城”）持有的福建长恒食品有限公司（下称“长恒食品”）股权，其中包括恒兴集团持有的长恒食品60%股权、海南中城持有的长恒食品40%股权。交易完成后，长恒食品将成为海欣食品的全资子公司，纳入公司合并报表范围。长恒食品的主要资产，包括土地资产、货币资金及其他应收账款均注入海欣食品。

       长恒食品成立于2013年，其经营范围包括生产水产加工品，速冻食品等。长恒食品拥有的主要资产为坐落于连江县琯头镇阳岐村、竹岐村的一宗国有土地使用权，该宗地面积为6.5万平方米。截至2019年5月13日，长恒食品拥有货币资金668万元以及其他应收款179万元。公告亦披露了的收益情况，显示其2018年、2019年1-5月份的营业利润及同期净利润均为-110万、-181万。

       而对于此番收购长恒食品，海欣食品在公告中表示该项收购符合公司发展战略规划，对未来产能扩张和升级具有积极意义。包括有助于扩大鱼极高端系列产品和培育休闲常温鱼制品的业务体量，推进产品结构调整，进一步释放产能。

       但鉴于长恒食品近年的营业利润及净利润均处于亏损状态，且在2019年有亏损加剧的现象，4458万元的价码是否为高溢价收购，《投资者网》求证海欣食品，公司未予置评。