GSK拟将营养品业务卖给联合利华，股权价值30亿美元

2018-11-28 来源：食品伙伴网

11月28日，据英国金融时报报道，英国制药巨头葛兰素史克（GlaxoSmithKline，简称GSK）已就将其营养品业务出售给联合利华（Unilever）展开排他谈判。而在此之前，葛兰素史克已经对这家价值40亿美元的子公司进行了长达数月的拍卖。

　　英国金融时报援引知情人士消息称，联合利华击败了瑞士食品饮料集团雀巢（Nestle）的竞购。雀巢正寻求巩固其在粉状热饮料领域的市场领先地位。而葛兰素史克的营养品业务中主要包括在印度广受欢迎的Horlicks麦芽饮料品牌，Horlicks的产品系列主要在亚洲销售，是一种儿童饮食的营养补充品。

　　一位知情人士补充称，可口可乐也入围了竞购的一轮竞价，竞购于去年9月开始，但目前兴趣有所降温。

　　据报道，目前尚不清楚联合利华的具体报价，但葛兰素史克的印度业务已经在孟买证交所上市，市值达到42亿美元。这意味着，在没有股权溢价的情况下，葛兰素史克在该公司72.5%的股权价值约为30亿美元。预计该交易还将包括葛兰素史克在孟加拉国上市的业务。

　　如果交易最终敲定，联合利华将加强其在印度的地位。印度是联合利华最重要的新兴市场。

　　伯恩斯坦研究公司（Bernstein Research）的安德鲁·伍德（Andrew Wood）在10月份发表的一份报告中写道，联合利华最近的收购旨在增强其家庭和个人护理部门，而不是在食品和饮料方面，但这并不排除在一个关键的新兴市场进行中等规模的食品收购。

　　对于上述消息，葛兰素史克拒绝置评。

　　英国金融时报指出，各大公司对Horlicks品牌的追逐，符合全球消费品公司寻找能够满足健康和方便食品需求的资产的需求。一位分析师表示，由于该公司90%以上的销售来自印度，在印度麦芽营养饮料市场的份额约为44%。这一资产是在新兴市场获得一款快速增长产品的难得机会。随着人均收入的增长，新兴市场消费者的饮食习惯正在发生变化。印度市场的规模仅为中国的五分之一，尽管人口数量与中国相当，显示出巨大的潜力。

　　据报道，GSK出售这项业务，是因为在首席执行官艾玛·沃姆斯利（Emma Walmsley）的领导下，该公司的工作重点发生了转变。Horlicks的绝大多数销售来自GSK的印度子公司——葛兰素史克消费者保健公司（Consumer Healthcare）。此前，该公司的合资方——瑞士制药公司诺华想退出之时，GSK以130亿美元收购了诺华手中的股份。