原来根据安排，利洁时将在5月31日召开股东大会对收购美赞臣进行表决，同一日美赞臣也会召开类似的股东会议。在会议召开前夕，利洁时董事长Adrian Bellamy日前亲自撰写了一份股东函件，进一步本次收购的更多细节。

　　与旗下子公司合并

　　小食代留意到，根据该份函件所描述，利洁时计划将美赞臣与其旗下的全资子公司Marigold Merger Sub有限公司合并（注：从名称看应为本次收购而成立的公司），届时美赞臣将成为利洁时间接持有的全资公司。

　　在上述函件中，利洁时重申，并购美赞臣符合自己专注于消费者健康战略，以及投资具有吸引力的增长前景的强势品牌的策略。“我们已通过卫生教育计划触达数百万的母亲。”Adrian Bellamy在函件中说，美赞臣的加入将会深化这一关系。”

　　他又形容，美赞臣是全球婴幼儿营养品类的，年销售约为460亿美元。利洁时预计在中长期内，该品类的年增长率约为3%-5%。

　　根据函件的介绍，2016年美赞臣Enfa家族品牌贡献了公司净销售额约为80%，其中来自中国、美国和墨西哥三个市场的又占了约65%。2016年，美赞臣在中国的净销售额为11亿美元。

　　此外，利洁时认为美赞臣的加入，会让公司在消费者健康领域的收入增加约90%，其中安婴儿将成为利洁时的强势品牌（Power Brand）。

　　Adrian Bellamy又称，利洁时在消费者健康领域拥有深耕通路和品牌全球化的能力，再加上公司快速决策的文化和对推动绩效达成的决心，将使利洁时得以提升在关键市场的地位，为美赞臣的业务增添价值。

　　据介绍，这一收购将补充利洁时的地理覆盖，将发展中市场规模扩大约65%，而发展中市场可以扩大利洁时销售额的约四成，尤其是在中国等关键市场。

　　他还表示，利洁时和美赞臣还拥有互补的电子商务的专长，特别是在中国，利洁时的电商销售约占整体的30％。利洁时希望，美赞臣日后能在全球范围内建立直接向消费者销售的在线平台。

　　设下多个具体目标

　　对于收购后的打算，Adrian Bellamy也向利洁时股东进行了论述。

　　他指出，公司的的优先事项是帮助美赞臣业务回归长期增长。经过最初的过渡时期，利洁时的目标是在中长期内使美赞臣实现逐步实现其所在品类预期的3％-5％的年增长率的上限。

　　那么，在Adrian Bellamy眼里有什么“招数”呢？

　　他提及，利洁时在全球多地布局的供应链基础设施和分销网络将增强美赞臣深耕市场的能力。另外，他认为利洁时的规模效应和专长，也能让美赞臣进入新的市场。此外，他指出预计在完成收购后的第三个年度结束时，每年公司可节省约2亿英镑的成本。

　　据他表示，这些成本节省主要是来自于消除了后台支持部门的重复功能，利用合并后的公司在采购原材料和包装材料的规模效应，以及广告、促销支出和其他方面的开销。为了达到上述节省目标，利洁时准备了一次性的约4.5亿英镑的费用。

　　Adrian Bellamy强调，利洁时董事会认为，对美赞臣的整合可以在不对两家企业的潜在业务造成“不恰当的扰乱”的情况下完成。“我们的整合方式将是利用好两家企业的业务，在实现上述成本节约同时需要保留和向美赞臣的关键人才进行投入。”

　　新建婴幼儿营养品事业部

　　Adrian Bellamy还表示，截至他发表这份函件时，由利洁时和美赞臣的高级管理层成员组成的整合领导团队正在进行整合计划。

　　据他透露，最开始时，利洁时将建立一个婴幼儿营养品事业部，其中将包括美赞臣业务。

　　“它将由经验丰富的经理人Adi Sehgal（注：赛艾迪，公开资料显示他曾经担任利洁时中国总经理）来领导，他曾在中国和美国等多个国家工作，将直接向利洁时的首席执行官Rakesh Kapoor汇报，同时Adi Sehgal将加入利洁时的执行委员会。一些关键的利洁时员工也将转移到这个新的部门。 ”Adrian Bellamy说。

　　他指出，本次收购事项要最终成事，除了利洁时的股东外，还必须得到大多数美赞臣流通股持有人表决通过，另外监管部门的批准也是先决条件，这包括了美国和中国等多个关键市场的监管审批。

　　此前，小食代曾经报道，有关收购已经递交给了中国商务部进行审批。在上述信函中，Adrian Bellamy透露，利洁时已经获得了几乎所有的监管审批“绿灯”，只有一个市场除外，他预计该交易可以如期在2017年第三季度末完成。

　　“利洁时董事会认为收购事项符合股东的整体利益，一致推荐股东投票赞成该决议案。”，Adrian Bellamy说。

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